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Novas Soluções na hora de investir seus recursos?

Publicado em 2020-03-24 00:00:00.0

Leonardo Oliveira Gestor na Bradesco Asset Management

Novas Soluções na hora de Investir seus Recursos

Atribui-se ao escritor americano Mark Twain a frase de que “a história nunca se repete, mas muitas vezes rima”. Em gestão, estamos sempre olhando para o futuro esperando o quanto o fundo trará de retorno e os riscos que irá correr nessa trajetória. Porém, a única parte do futuro que podemos projetar com maior grau de confiança é a parte que “rima”. Para a “parte que nunca se repete”, o gestor deve ancorar suas perspectivas nos ambientes econômico e político, bem como entender que cenário e preço irão se influenciar mutuamente.

Essa separação entre a “parte que nunca se repete” e a parte que “rima” é a pedra fundamental do modelo de investimento desenvolvido pela Bradesco Asset Management (Quantamental Asset Allocation - QAA). A ferramenta utiliza análises quantitativas aliadas a análises fundamentalistas para gerar portfolios diversificados que, ao mesmo tempo, aumentam a probabilidade de ganhos de capital no longo prazo e evitam cenários de perdas elevadas oriundas de concentração de apostas em um único risco.

A filosofia de investimento que embasa nosso processo de gestão consiste em deixar a máquina determinar a parte que “rima” e, ainda, permitir aos gestores introduzirem a “parte que nunca se repete”. Sempre gerimos nossos portfólios observando o Expected Shortfall (perda estimada de 5% nos piores cenários que a ferramenta quantitativa calculou) e avaliando se o prêmio que acreditamos haver no mercado está remunerando adequadamente esse risco. Cabe ao gestor fazer o balanço entre ser agressivo e ser prudente. A ferramenta não tem essa sensibilidade.

Na Bradesco Asset Management, os fundos multimercado que utilizam essa ferramenta somam hoje mais de R$ 9 bilhões em um cenário relativamente novo no Brasil. Acreditamos, contudo, que a união do ser humano com a máquina, naquilo que ambos se destacam, contribui para um processo de gestão mais robusto.

#quantitativo